Handel Eurodollar Optionen

Wie man Eurodollar-Optionen vergibt Die große Anzahl der Basispreis, die durch Optionen auf Eurodollar-Futures abgedeckt werden, macht sie zu einer hervorragenden Datenquelle für den Aufbau analytischer Preismodelle. Ein typischer Satz von Optionspreisen ist im ldquoCall Optionspreis curverdquo (unten) dargestellt. Diese Kurve wird durch ein System berechnet, das von einer log-log parabolischen Regressionsgleichung, dem LLP-Optionspreismodell, abhängt. LLP-Kurskurven erlauben Prognoseoptionen, die auf dem Verhältnis zwischen den Basiswertkursen und den Basispreisen basieren. Zum Beispiel berechnete LLP am 20. März, 30. März und 19. April 2006 die Preise für Eurodol lar-Calloptionen für September 2007, die auf ldquoLLP Kursplänen (rechts) abgebildet sind. Predictive Formeln für Optionspreise hätten es den Händlern ermöglicht, Bewegungen im September 2007 auf der Grundlage von Änderungen des Futures-Preises über mehrere Tage oder Wochen nach jedem Datum zu prognostizieren. Eurodollar-Optionen, wie andere börsengehandelte Optionen, werden kontinuierlich von Computer-Trading-Systemen basierend auf theoretischen Modellen wie Black-Scholes bewertet. Im Gegensatz dazu geht das LLP-System davon aus, dass alle zur Berechnung der theoretischen Optionswerte notwendigen Variablen in den Marktpreisen enthalten sind. Die daraus resultierenden Preiskurven zeigen, dass sowohl die LLP als auch die theoretischen Modelle Logarithmen in ihren Berechnungen verwenden und dass die LLP-Parabolpreiskurven eng mit denen der theoretischen Modelle verknüpft sind. Obwohl die LLP-Methode für die Analyse von Optionen nützlich ist, liegt der Schwerpunkt hier auf dem Wert der Eurodollar-Kurve. EURODOLLAR-OPTIONEN FORECAST Eurodollar-Futures-Kurse sind gleich 100 weniger als der 90-Tage-Zinssatz für einen bestimmten Forward-Monat. Zum Beispiel war am 19. April 2006 die Forward Rate am September 2007 Futures-Kontrakte 5.145 und der Preis war 94.855. Eurodollar-Futures-Optionspreise werden als Anteile von 1 angegeben. Da der Zinssatz auf eine 1 Million 90-tägige Kaution angewandt wird, wird jeder Basispunkt auf 25 oder 0,01 x 1.000.000 x (90/360) x (1/100) ). Am 19. April wurde die Call-Option vom September 2007 mit einem Ausübungspreis von 94,75 zu einem Marktpreis von 0,4025 oder 1,006,25 begeben. Der intrinsische Wert der Call-Option vom September 2007 war der Futures-Preis abzüglich des Basispreises (bei einer Put-Option der Basispreis ist der Basispreis abzüglich des Futures-Kurses) oder 94,855 weniger 94,75, was 0,105 (262,50) entspricht. Der Abstand zwischen der Call-Option und dem intrinsischen Wert am 19. April betrug 743,75. Wenn der Futures-Preis dem Basispreis entspricht, gibt es keinen intrinsischen Wert und der Optionspreis spiegelt nur Zeitprämie wider. Wenn sich die Zeit bis zum Verfall nähert, schrumpft die Zeitprämie. Über den Autor Paul Cretien ist ein Investment-Analyst und Finanzbuchhalter. Seine E-Mail ist PaulDCretienaol. Eurodollar Optionen Fact Card Optionen auf Eurodollar Futures gehören zu den am stärksten gehandelten börsennotierten Zinsoptionen Verträge in der Welt. Die Liquidität der Eurodollar-Optionen bietet Händlern und Hedgern die Möglichkeit, ihre Ansichten über die Richtung der US-Zinsen zu nutzen. Optionen auf Eurodollar-Futures bieten die Möglichkeit, Verluste zu begrenzen und gleichzeitig die Möglichkeit zu nutzen, von günstigen Veränderungen der Futures-Kurse zu profitieren. Alle Optionen auf Eurodollar-Futures sind im amerikanischen Stil, dh die Optionen können am oder vor dem Auslaufen ausgeübt werden. Diese Tatsache Karte gibt Ihnen einen schnellen Schnappschuß von, wer diese Verträge verwendet und warum, plus die Vertragsspezifikationen, die Sie wissen müssen, um zu beginnen zu handeln.