Optionen Grundlagen: Wie Optionen arbeiten Nun, da Sie die Grundlagen der Optionen kennen, ist hier ein Beispiel, wie sie funktionieren. Nun verwenden Sie eine fiktive Firma namens Corys Tequila Company. Lets sagen, dass am 1. Mai der Aktienkurs von Corys Tequila Co. 67 und die Prämie (Kosten) ist 3,15 für einen Juli 70 Call, was bedeutet, dass der Ablauf ist der dritte Freitag im Juli und der Ausübungspreis 70 ist Gesamtpreis des Auftrags ist 3,15 x 100 315. In Wirklichkeit müssen Sie auch Provisionen zu berücksichtigen, aber gut ignorieren sie für dieses Beispiel. Denken Sie daran, ein Aktienoptionsvertrag ist die Option, 100 Aktien kaufen, weshalb Sie den Vertrag mit 100 multiplizieren müssen, um den Gesamtpreis zu erhalten. Der Ausübungspreis von 70 bedeutet, dass der Aktienkurs über 70 steigen muss, bevor die Call-Option mehr wert ist, denn der Kontrakt beträgt 3,15 je Aktie, der Break-Even-Kurs würde 73,15 betragen. Wenn der Aktienkurs 67 ist, ist seine weniger als die 70 Basispreis, so dass die Option wertlos ist. Aber vergessen Sie nicht, dass youve 315 für die Option bezahlt, so dass Sie derzeit um diesen Betrag. Drei Wochen später ist der Aktienkurs 78. Der Optionskontrakt hat sich zusammen mit dem Aktienkurs erhöht und ist nun 8,25 x 100 825 wert. Ziehen Sie das, was Sie für den Vertrag bezahlt haben, ab, und Ihr Gewinn ist (8.25 - 3.15) x 100 510. Sie Fast verdoppelt unser Geld in nur drei Wochen Sie könnten verkaufen Ihre Optionen, die so genannte Schließung Ihrer Position, und nehmen Sie Ihre Gewinne - es sei denn, natürlich, Sie denken, dass der Aktienkurs weiter steigen wird. Für dieses Beispiel, sagen wir, wir lassen es reiten. Nach Ablauf des Verfalldatums sinkt der Preis auf 62. Weil dies weniger als unser 70 Basispreis ist und es keine Zeit mehr gibt, ist der Optionsvertrag wertlos. Wir sind jetzt auf die ursprüngliche Investition von 315 zurück. Um zu erzählen, hier ist, was passiert, unsere Option Investition: Die Preisschwankung für die Dauer dieses Vertrages von hoch nach niedrig war 825, die uns über doppelt unsere ursprüngliche Investition gegeben hätte. Das ist Hebelwirkung in Aktion. Ausübung versus Trading-Out Bisher sprachen wir über Optionen als das Recht zu kaufen oder zu verkaufen (Ausübung) der zugrunde liegenden. Dies ist wahr, aber in Wirklichkeit ist eine Mehrheit der Optionen nicht tatsächlich ausgeübt. In unserem Beispiel könnten Sie Geld verdienen durch Ausübung bei 70 und dann Verkauf der Aktie wieder auf dem Markt bei 78 für einen Gewinn von 8 pro Aktie. Sie könnten auch halten die Aktie, wissen, dass Sie waren in der Lage, es mit einem Abschlag auf den aktuellen Wert zu kaufen. Allerdings wird die Mehrheit der Zeitinhaber wählen, um ihre Gewinne durch den Handel (Ausschluss) ihrer Position zu nehmen. Dies bedeutet, dass Inhaber ihre Optionen auf dem Markt verkaufen, und Schriftsteller kaufen ihre Positionen zurück zu schließen. Dem CBOE zufolge werden etwa 10 Optionen ausgeübt, 60 ausgehandelt und 30 wertlos ausgelaufen. Intrinsischer Wert und Zeitwert An dieser Stelle lohnt es sich, mehr über die Preisgestaltung von Optionen zu erläutern. In unserem Beispiel ging die Prämie (Preis) der Option von 3,15 bis 8,25. Diese Schwankungen können durch den intrinsischen Wert und den Zeitwert erklärt werden. Grundsätzlich ist eine Optionsprämie ihr intrinsischer Wert Zeitwert. Denken Sie daran, ist der innere Wert der Betrag in-the-money, die für eine Call-Option bedeutet, dass der Kurs der Aktie gleich dem Basispreis ist. Der Zeitwert repräsentiert die Möglichkeit der Wertzunahme. So kann der Preis der Option in unserem Beispiel wie folgt gedacht werden: In Real-Life-Optionen fast immer handeln über intrinsischen Wert. Wenn Sie sich fragen, haben wir nur die Zahlen für dieses Beispiel aus der Luft ausgewählt, um zu zeigen, wie Optionen funktionieren. Holen Sie sich die Grundlagen unter Ihre Mütze, bevor Sie ins Spiel zu bekommen. Der Preis einer Option, die sonst als Prämie bekannt ist, hat zwei grundlegende Komponenten: den intrinsischen Wert und den Zeitwert. Das Verständnis dieser Faktoren besser helfen dem Händler zu erkennen, die. Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennen. Optionen können eine hervorragende Ergänzung zu einem Portfolio sein. Finden Sie heraus, wie Sie loslegen. Die primären Treiber eines Optionskurses sind die zugrunde liegenden Aktien aktuellen Preis, die Optionen intrinsischen Wert, seine Zeit bis zum Auslaufen und Volatilität. Erfahren Sie mehr über Aktienoptionen, darunter einige grundlegende Terminologie und die Quelle der Gewinne. Erfahren Sie die drei wichtigsten Risiken und wie können sie Sie auf beiden Seiten eines Optionshandels beeinflussen. Ein guter Platz zum Starten mit Optionen ist das Schreiben dieser Verträge gegen Aktien, die Sie bereits besitzen. Ein kurzer Überblick über die Bereitstellung von Call-Optionen in Ihrem Portfolio. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyse Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und insgesamt Ebenen beeinflussen. Häufig gestellte Fragen Abschreibungen können als steuerlich abzugsfähiger Aufwand verwendet werden, um die Steuerkosten zu senken und den Cashflow zu steigern. Erfahren Sie, wie Warren Buffett durch seine Anwesenheit an mehreren renommierten Schulen und seinen Erfahrungen aus der Praxis so erfolgreich wurde. Das CFA-Institut ermöglicht eine individuelle unbegrenzte Anzahl von Versuchen bei jeder Prüfung. Obwohl Sie die Prüfung versuchen können. Erfahren Sie mehr über durchschnittliche Börsenanalyst Gehälter in den USA und verschiedene Faktoren, die Gehälter und Gesamtniveaus beeinflussen. Stock-Optionen: What039s Preis Got It With It Eine komplexere Art von Sicherheit als die Aktien, mit denen sie verbunden sind, können Optionen in verwendet werden Eine breite Palette von Strategien, von konservativen zu hohen Risiken. Sie können auch maßgeschneidert werden, um Erwartungen zu erfüllen, die über ein einfaches hinausgehen, das Vorrat aufsteigt oder der Vorrat sinkt. Sobald Sie über die Lernoptionen Terminologie zu bewegen, müssen Sie ein gründliches Verständnis des Risikos entwickeln, um Optionen erfolgreich zu handeln. Das bedeutet auch, die Faktoren, die einen Optionspreis beeinflussen, zu verstehen. (Wenn das Thema der Optionen nagelneu zu Ihnen ist, lesen Sie in unseren Optionen Basics Tutorial.) Optionen im direktionalen Handel verwendet Wenn die meisten Börsenhändler zunächst mit Optionen beginnen, ist es in der Regel, einen Anruf oder ein Put für direktionalen Handel zu erwerben. Welche Trader praktizieren, wenn sie zuversichtlich sind, dass sich ein Aktienkurs in einer bestimmten Richtung bewegen wird, und sie öffnen eine Optionsposition, um die erwartete Bewegung auszunutzen. Diese Händler können beschließen, zu versuchen, in Optionen zu investieren, anstatt die Aktie selbst wegen des begrenzten Risikos. Hohe potenzielle Belohnung und kleinere Menge an Kapital benötigt, um die gleiche Anzahl von Aktien der Kontrolle zu kontrollieren. Wenn Ihre Aussichten positiv sind (zinsbullisch), bietet der Kauf einer Call-Option die Möglichkeit, am Aufwärtspotenzial einer Aktie zu partizipieren, ohne mehr als einen Bruchteil ihres Marktwertes riskieren zu müssen. Wenn Sie bärisch sind (vorwegnehmen eine Abwärtsbewegung), den Kauf eines Put können Sie profitieren von einem Rückgang der Aktienkurs ohne die große Marge benötigt, um eine Aktie kurz. Ist Marktrichtung die einzige Sache auf Ihrem Geist Es gibt viele verschiedene Arten von Optionsstrategien, die konstruiert werden können, aber der Erfolg jeder Strategie hängt von den Händlern gründliches Verständnis für die beiden Arten von Optionen: die Put-und Call. Darüber hinaus unter voller Nutzung von Optionen erfordert, ändern, wie Sie denken. Diese Option Trader, die immer noch in Bezug auf die Marktrichtung denken, schätzen die Flexibilität und Leverage Optionen bieten, aber diese Händler fehlen einige der anderen Möglichkeiten, die Optionen bieten. Neben dem Auf - und Abwärtsbewegen können sich die Bestände seitwärts bewegen oder sich nur für längere Zeiträume nur bescheiden höher oder niedriger bewegen. Sie können auch erhebliche bewegt sich nach oben oder unten im Preis, dann umgekehrt Richtung und am Ende wieder, wo sie begonnen. Diese Art von Preisbewegungen verursachen Kopfschmerzen für Aktienhändler, sondern geben Option Trader die einzigartige und exklusive Möglichkeit, Geld zu verdienen, auch wenn die Aktie geht nirgends. Kalenderspreads. Straddles. Erwürgt und Schmetterlinge sind einige der Strategien entwickelt, um von diesen Arten von Situationen profitieren. Komplexität der Optionspreise Aktienoptionshändler müssen aufgrund der zusätzlichen Variablen, die sich auf einen Optionspreis und die daraus resultierende Komplexität der Auswahl der richtigen Strategie auswirken, lernen, anders zu denken. Mit Aktien müssen Sie nur um eine Sache zu kümmern: Preis. Also, sobald ein Aktienhändler wird gut bei der Vorhersage der künftigen Bewegung eines Aktienkurses, kann er oder sie kann es sich um einen leichten Übergang von Aktien zu Optionen - nicht so. In der Landschaft der Optionen haben Sie drei Verschiebungsparameter, die einen Optionspreis beeinflussen: Kurs der Aktie, Zeit und Volatilität. Änderungen in einer dieser drei Variablen beeinflussen den Wert Ihrer Optionen. Es gibt eine Reihe verschiedener mathematischer Formeln oder Modelle, die den fairen Wert einer Option berechnen sollen. Sie geben einfach alle Variablen (Aktienkurs, Zeit, Zinsen, Dividenden und zukünftige Volatilität), und Sie erhalten eine Antwort, die Ihnen sagt, was eine Option wert sein sollte. Hier sind die allgemeinen Effekte, die die Variablen auf einen Optionspreis haben: 1. Kurs des Basiswertes Der Wert von Call und Puts wird durch Änderungen des zugrunde liegenden Aktienkurses relativ einfach beeinflusst. Wenn der Aktienkurs steigt, sollten Anrufe an Wert gewinnen und Sätze sinken. Put-Optionen sollten im Wert steigen und Anrufe sollten fallen, wenn der Aktienkurs sinkt. 2. Zeit Die Wirkung der Zeit ist auch relativ einfach zu konzeptualisieren, obwohl es auch einige Erfahrung, bevor Sie wirklich verstehen, ihre Auswirkungen. Die Optionen zukünftiges Verfallsdatum, zu welchem Zeitpunkt es wertlos werden kann, ist ein wichtiger und entscheidender Faktor für jede Optionsstrategie. Letztendlich kann die Zeit bestimmen, ob Ihre Option Handel Entscheidungen sind rentabel. Um Geld in Optionen auf lange Sicht zu machen, müssen Sie den Einfluss der Zeit auf Aktien und Option Positionen zu verstehen. Mit Aktien, ist die Zeit ein Händler, wie die Bestände der Qualität Unternehmen neigen dazu, über lange Zeiträume zu steigen. Aber Zeit ist der Feind des Optionskäufers. Wenn die Tage ohne wesentliche Änderung des Aktienkurses vergehen, gibt es eine Abnahme des Wertes der Option. Außerdem verringert sich der Wert einer Option schneller, wenn sich die Option dem Verfalltag nähert. Das ist eine gute Nachricht für die Option Verkäufer. Der versucht, von Zeitverfall zu profitieren. Besonders während dieses letzten Monats, wenn es am schnellsten kommt. 3. Volatilität Der Effekt der Volatilität auf einen Optionskurs ist in der Regel das härteste Konzept für Anfänger zu verstehen. Der Anfangspunkt der Verständnisvolatilität ist eine Maßnahme, die statistische (manchmal historische) Volatilität oder kurz SV genannt wird. SV ist ein statistisches Maß der vergangenen Kursbewegungen der Aktie, die es Ihnen zeigt, wie volatil die Aktie tatsächlich über einen bestimmten Zeitraum war. Um Ihnen einen genauen beizulegenden Zeitwert für eine Option zu geben, müssen Sie bei den Optionspreismodellen die zukünftige Volatilität der Aktie während der Laufzeit der Option angeben. Natürlich, Option Trader nicht wissen, was das sein wird, so müssen sie versuchen zu erraten. Um dies zu tun, arbeiten sie die Optionen Preismodell rückwärts (um es in einfachen Worten). Immerhin wissen Sie bereits den Preis, zu dem die Option gehandelt wird, können Sie auch die anderen Variablen (Aktienkurs, Zinsen, Dividenden, und die Zeit in der Option) mit nur ein wenig Forschung zu finden. Die einzige fehlende Zahl ist die zukünftige Volatilität, die Sie aus der Gleichung berechnen können. Das Lösen der Volatilität gibt auf diese Weise die sogenannte implizite Volatilität zurück. Eine Schlüsselmaßnahme, die von allen Optionshändlern verwendet wird. Es wird als implizite Volatilität (IV) bezeichnet, weil die Implikation der Volatilität, die durch einen Optionspreis gegeben wird, den Händlern erlaubt, zu bestimmen, was sie für zukünftige Volatilität halten. (Für weitere Erkenntnisse, siehe Die ABCs der Option Volatility.) Händler verwenden IV zu beurteilen, ob Optionen billig oder teuer sind. Sie können hören, Option Trader sagen, dass Prämienniveaus hoch sind oder dass Prämienniveaus niedrig sind. Was sie wirklich bedeuten, ist, dass aktuelle IV ist hoch oder niedrig. Sobald Sie dies verstehen, können Sie auch bestimmen, wann es eine gute Zeit, um Optionen zu kaufen - wenn die Prämien sind billig - und wenn es eine gute Zeit, um Optionen zu verkaufen - wenn sie teuer sind. Fazit Optionen haben ein großes Potenzial, aber Sie sollten immer daran denken, dass sie sich von Aktien unterscheiden. Lernen, wie man Optionen richtig verwenden erfordert ein wenig Aufwand auf Ihrer Seite jedoch, sobald Sie ein festes Verständnis des Wesentlichen haben, finden Sie schnell, dass Optionen bieten Ihnen mehr Flexibilität, um das Risiko und Belohnung für jeden Handel auf Ihre individuellen Bedürfnisse zugeschnitten.
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